INTRODUCCIÓN
¡Bienvenidos al informe semanal de Nodecharts, la única plataforma on-chain en Español!
Dada la cantidad de solicitudes recibidas por parte de nuestra comunidad, instándonos a seguir realizando las actualizaciones del mercado de Bitcoin, hoy presentamos otro informe en respuesta a estas peticiones y dejaremos para la semana que viene el informe detallado que explorará en profundidad el funcionamiento de una de nuestras métricas.
Al igual que la semana pasada, es importante examinar y actualizar los niveles de soporte y resistencia que enfrenta en la actualidad el precio de Bitcoin, ya que algunos de ellos han sido rebasados.
Como mencionamos en nuestro último informe, una pronta recuperación de Bitcoin después del retroceso a los 38.000 dólares dependía en gran medida en recuperar el nivel de los 43.000 dólares. Actualmente, nos encontramos ligeramente por encima de este nivel y el precio debe consolidar en estos niveles para continuar con esta recuperación.
Es cierto, que éramos escépticos sobre este posible escenario y ver a Bitcoin marcar nuevos máximos desde sus mínimos de ciclo, ya que muchas de las métricas on-chain se encuentran en niveles poco óptimos para seguir creciendo.
De hecho, como veremos a continuación y siguiendo nuestro informe anterior, repasaremos las métricas que aún muestran niveles que, desde nuestra perspectiva, no son los más idóneos para confiar en una recuperación rápida. Además, al concluir este informe, evaluaremos los posibles escenarios que podrían desarrollarse en las próximas semanas con el precio de Bitcoin.
Cambio de la posición neta hodler
En el cambio de la posición neta hodler hemos presenciado una ligera recuperación, aunque aún no se han alcanzado valores positivos. Esta métrica, que refleja la preferencia de los usuarios de largo plazo por retener sus bitcoins en lugar de venderlos, no muestra una tendencia consistente en la dirección de volver a valores positivos. En la imagen observamos que, tras la breve recuperación, ha habido una reversión en esta dinámica en el día de ayer. Es importante seguir monitoreando lo que sucede los próximos días para obtener una comprensión más clara de la postura de los holders.
Suministro gastado ganancia 50 – < 100%
Observamos una situación similar en esta métrica, donde nuevamente se registran toma de beneficios en el día de ayer. Este comportamiento es preocupante, especialmente cuando se observa una cantidad significativa de toma de beneficios en zonas de resistencia. Recordemos que lo que nos gustaría ver en esta métrica es un retroceso a niveles cercanos a 0 y mantenerse en una zona lateral en ese nivel. Esto indicaría que los usuarios prefieren retener sus bitcoins en lugar de venderlos, lo que reflejaría confianza por parte de los poseedores de bitcoins en poder vender a precios superiores en el futuro.
Ratio ganancia/pérdida realizada
Nuevamente, observamos una situación similar en el ratio ganancia/pérdida realizada, que proporciona una visión sobre cuántas transacciones se liquidan en ganancia en comparación con aquellas que lo hacen en pérdida. Como mencionamos anteriormente, la vuelta a niveles cercanos a 1 sería idóneo para enfriar el mercado, ya que la falta de este equilibrio podría disminuir significativamente las posibilidades de un mercado alcista sostenido en el tiempo.
No obstante, como podemos ver en la imagen, aún no hemos logrado alcanzar niveles cercanos a 1. No solo eso, sino que también hemos experimentado un aumento en los últimos días en lugar de una disminución. Esto sugiere que aún existe una proporción significativa de transacciones vendidas en ganancia, y históricamente, valores tan elevados han marcado puntos de retroceso en el mercado.
SOPR
Para reforzar lo ya visto en las anteriores métricas, veamos lo sucedido estos últimos días en el SOPR. Aunque estuvo cerca de alcanzar niveles de equilibrio alrededor de 1, que son indicativos de una paridad entre toma de beneficios y ventas, ha experimentado un rebote, señalando la preferencia por parte de los usuarios en tomar beneficios en estas zonas. Como ya hemos señalado en informes previos, tras el notable aumento de precios a lo largo del año pasado, contemplar en este momento un período de pérdidas sostenidas, especialmente considerando la proximidad del halving, podría ser lo más oportuno.
Valor de los días/monedas destruidas
Para concluir nuestro informe de hoy, examinaremos una métrica que no ha sido analizada en informes anteriores: el valor de los días/monedas destruidas. Aunque evitaremos entrar en definiciones demasiado técnicas (si deseas profundizar en cuestiones técnicas tienes nuestra formación), esta métrica ofrece una perspectiva del coste de oportunidad en dólares de los poseedores de bitcoins en mantenerlos, ya que implica renunciar a vender sus bitcoins al precio actual.
Aunque es importante analizar cada vez que esto sucede con detenimiento (en algunas pocas ocasiones puede ser alcista), en general, cuando el valor de los días/monedas destruidas es inferior al precio, se interpreta como que el precio de Bitcoin está subvalorado. Por otro lado, cuando este valor es igual o superior al precio actual de Bitcoin, sugiere que el precio podría estar sobrevalorado, ya que el costo de oportunidad de retener esos bitcoins equivale al de venderlos.
Históricamente, períodos en los que el valor de los días/monedas destruidas ha sido igual o superior al precio han sido considerados como buenas oportunidades para tomar beneficios.
Actualmente, nos encontramos en un punto donde el coste de oportunidad es el mismo tanto al vender como al mantener nuestros bitcoins. Esto respalda lo analizado a lo largo del informe, sugiriendo que los niveles de precios actuales pueden no ser los más óptimos y que existe la posibilidad de un retroceso más profundo en el mercado.
CONCLUSION
En resumen, mantenemos una postura escéptica con respecto a un aumento continuado en el precio de Bitcoin. A pesar de la recuperación desde los 38.000 dólares hasta los 43.000 dólares, que habíamos considerado como una posibilidad, persisten múltiples indicios que sugieren que estos niveles de precios son demasiado elevados según las métricas observadas, lo cual podría indicar que un crecimiento no sería saludable.
Por lo tanto, mantenemos la perspectiva de que un retroceso más prolongado sería lo más natural. El rechazo en la zona de los 43.000 dólares y el retorno a los niveles de 38-40.000 dólares confirmarían la validez de las señales identificadas a lo largo del informe.
Otra posibilidad que contemplamos es la formación de un rango lateral en el precio de Bitcoin en las próximas semanas, buscando absorber la liquidez tanto por encima de los 43-45.000 dólares como por debajo de los 38-40.000 dólares. Este escenario sería considerado positivo si las métricas muestran un descenso en los niveles y una menor toma de beneficios, además de una entrada de capital en la red, lo cual podría generar un ambiente propicio para posibles aumentos en el precio a futuro.
Seguiremos actualizando sobre los acontecimientos del mercado en nuestros próximos informes. Si deseas analizar el mercado en tiempo real como lo hacemos nosotros, te invitamos a unirte a nuestra formación. Allí aprenderás a leer el mercado de Bitcoin y tomar decisiones estratégicas con nuestros expertos. Elevarás tus inversiones en Bitcoin al siguiente nivel y tendrás acceso durante todo un año a más de 600 indicadores y a nuestro Discord privado con los alumnos.
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