INTRODUCCIÓN
¡Bienvenidos al informe semanal de Nodecharts, la única plataforma on-chain en Español!
La semana pasada, ya mencionamos que, si el precio lograba consolidar por encima de los 65.000 dólares, creíamos que volveríamos a ver precios por encima de los 70.000 dólares. Nuestra teoría se fundamentaba en las compras observadas en los niveles de 60.000 dólares por parte de direcciones de gran tamaño y el gasto en pérdidas por parte de usuarios en esa zona.
En el informe de hoy, nos enfocaremos en comparar lo sucedido durante 2020 tras superar el anterior máximo histórico y lo que está sucediendo actualmente tras haber superado también el anterior máximo histórico. Para ello, compararemos los niveles de diversas métricas y sus respectivos valores en 2020 e intentaremos poner en perspectiva qué valores son interesantes de seguir una vez nos acerquemos a finales de este ciclo.
Antes examinemos los niveles de soporte y resistencia que actualmente enfrenta el precio de Bitcoin.
SOPR CP
Para empezar, explicaremos la dinámica que utilizaremos para comparar 2020 con el momento actual de 2024. Primero trazaremos una línea (roja) desde el máximo anterior hasta que fue superado. Luego, observaremos la consolidación que ocurrió en el precio una vez que se superó el máximo histórico (rectángulos azules). Finalmente, con una línea verde marcaremos el valor actual de la métrica y lo compararemos con el de 2020, y observaremos como en muchas de las métricas estamos en valores o zonas muy similares a las de entonces.
Además, hemos creado zonas (rectángulos naranjas) como puntos de referencia para monitorizar las métricas a medida que avancemos en el ciclo, ya que históricamente han sido los puntos donde los ciclos han empezado a perder fuerza y estaban llegando a su fin. Como inciso final, es importante tener en cuenta las medias aplicadas, ya que los resultados pueden variar según la media aplicada. Nos hemos basado en medias largas para las métricas de corto plazo y medias cortas para las métricas de largo plazo.
En el caso del SOPR CP, nos encontramos en valores prácticamente iguales a los vistos en 2020. Una vez consolidado por encima del ATH anterior, el gasto en ganancias de estos usuarios se disparó y su pico nos marcó los puntos idóneos de salida del mercado. Como hemos comentado anteriormente, será importante monitorizar la zona marca en naranja una vez el ciclo avance.
SOPR LP
Observamos lo mismo con las ganancias de los usuarios de largo plazo; el gasto en ganancias de estos usuarios es muy similar al visto en 2020 y nos encontramos en valores también prácticamente idénticos. Históricamente, se han observado máximos decentes en la toma de ganancias en los datos que ofrece esta métrica, por lo que será muy importante estar atentos una vez que el SOPR LP se encuentre en el rectángulo naranja.
MVRV CP
Aunque en esta métrica estuvimos incluso en valores superiores a los vistos en 2020, después del retroceso del precio de Bitcoin desde los 74.000 dólares hasta los 60.000 dólares, hemos retrocedido a zonas más bajas que las vistas en el ciclo anterior. Las ganancias no realizadas de los usuarios de corto plazo están en valores relativamente bajos, lo cual es saludable para el mercado en el momento actual en el que nos encontramos. Incluso si en algún momento vemos valores negativos en esta métrica, será el mejor punto de entrada, pensando en buscar nuevos máximos de precio.
MVRV LP
El MVRV LP ha mostrado un comportamiento muy similar al ciclo anterior, aunque en esa ocasión tuvimos el impacto del COVID-19 que hizo retroceder la métrica a niveles de equilibrio en las ganancias/pérdidas no realizadas. Sin embargo, lo observado desde después de ese evento es muy similar a lo visto desde finales del año pasado. Una vez más, los valores son prácticamente idénticos a los vistos entonces, y creemos que los niveles objetivo en esta métrica pueden ser muy similares a los del ciclo anterior.
Cambio de la posición neta hodler
En esta métrica, los valores son algo menores que los vistos en 2020, lo cual es bastante positivo. Cuando esta métrica se vuelve muy negativa, nos indica que los usuarios de largo plazo se están deshaciendo de sus bitcoins y tomando ganancias durante la subida de precio. Aunque ya hemos visto las primeras tomas de ganancias por parte de usuarios LP, nos encontramos en niveles inferiores a los de 2020 y habrá que monitorizar qué pasa en la zona marcada, ya que esta es una de las métricas en las que históricamente los valores han sido bastante diferentes y es más difícil tomar una zona como referencia.
Ratio ganancias-valor realizado
Una vez más, podemos observar cómo los valores actuales son prácticamente iguales a los vistos en 2020, lo que nos confirma que este ciclo aún tiene un buen potencial al alza. Recordemos nuevamente que será importante monitorizar la métrica una vez alcanzada la zona marcada en naranja.
Cap. realizada en ganancia (%)
Para finalizar el informe, observaremos lo sucedido en el porcentaje de la capitalización realizada en ganancias. En este caso, esta métrica se disparó durante la consolidación del precio antes de romper al alza su ATH anterior. En el ciclo actual, aunque ha aumentado considerablemente desde finales del año pasado, aún no hemos superado el 80% del valor total de la red en ganancias (con una mediana móvil de 90 días), lo cual es bastante positivo para seguir creciendo.
CONCLUSION
En resumen, Bitcoin se encuentra consolidando justo por debajo de su ATH de 2021, hecho que también ocurrió en 2020. En el informe de esta semana hemos visto que actualmente muchas de las métricas on-chain más relevantes se encuentran en los mismos valores a los vistos en la fase de consolidación de precio de 2020. Esto nos deja un comportamiento muy parecido al ya visto en ese momento y nos deja un recorrido al alza importante.
Desde la rotura del máximo anterior, el precio aumento casi 250% durante 2020-2021. Para este ciclo, a día de hoy, creemos que es difícil alcanzar tal rentabilidad desde los valores en los que nos encontramos, pero iremos monitorizando los valores de las métricas una vez se produzca el próximo movimiento alcista. De todos modos, dejamos unas proyecciones que realizamos el mes pasado en uno de nuestros informes para todos aquellos que no pudieron leerlo.
Y como siempre, seguiremos actualizando sobre los acontecimientos del mercado en nuestros próximos informes. Si deseas analizar el mercado en tiempo real como lo hacemos nosotros, te invitamos a unirte a nuestra formación. Allí aprenderás a leer el mercado de Bitcoin y tomar decisiones estratégicas con nuestros expertos. Elevarás tus inversiones en Bitcoin al siguiente nivel y tendrás acceso durante todo un año a más de 600 indicadores y a nuestro Discord privado con los alumnos.
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