INTRODUCCIÓN
¡Bienvenidos al informe semanal de Nodecharts, la única plataforma on-chain en Español!
En el día de ayer, el precio de Bitcoin superó su máximo histórico, alcanzando un nuevo récord de alrededor de 69,500 dólares. Esto representa un aumento del 350% desde los mínimos observados durante el mercado bajista de 2022. Hoy queremos felicitar a todos aquellos que nos han acompañado en este viaje, acumulando en el rango inferior y viendo cómo los frutos de invertir con análisis on-chain se han materializado.
Actualmente, nos encontramos un 4% por debajo de estos máximos, ya que ayer, después de superar su ATH (Máximo histórico anterior), experimentamos un retroceso del 13.5%. Este tipo de movimientos son comunes en Bitcoin. En febrero de 2013, el precio superó el ATH y posteriormente retrocedió un 13%. En enero de 2017, el precio retrocedió un 36%, y en noviembre-diciembre de 2019, el precio cayó casi un 17%.
Es por eso que hoy es importante actualizar los niveles de soporte y resistencia que actualmente enfrenta el precio de Bitcoin y observar las zonas que podríamos visitar. Al final del informe, presentaremos los posibles escenarios que estamos considerando.
Como mencionamos en nuestros informes anteriores, para continuar observando incrementos en el precio de Bitcoin, dependíamos en gran medida de las compras realizadas por parte de los ETF. Estas compras se han materializado, marcando volúmenes ascendentes a lo largo de los días y semanas, impulsando el precio hasta alcanzar nuevos máximos. Queremos subrayar nuevamente que, de mantenerse estas compras, el precio de Bitcoin podría establecer nuevos máximos en las próximas semanas.
En el informe de esta semana, analizaremos diversas métricas y señalaremos las zonas que deben tenerse en cuenta durante este mercado alcista, especialmente una vez consolidemos por encima del ATH del ciclo anterior.
SOPR Ajustado – SOPR LP – SOPR LP
Analizaremos tres variantes del SOPR con una mediana móvil de 90 días para las dos primeras y de 14 días para la última. Hemos excluido el SOPR normal, ya que considera todas las transacciones en la red de Bitcoin, y queremos descartar aquellas menores a 1 hora, ya que solo añaden ruido a esta métrica.
En el SOPR ajustado, buscamos valores superiores a 1,07, siendo su máximo histórico de 1,095. Estos valores indican que las transacciones mayores a 1 hora, teniendo en cuenta la mediana de 90 días, se han realizado con un beneficio entre el 70% y el 95%. Históricamente, estos valores han señalado los puntos de final de ciclo. Actualmente, nos encontramos en 1,0284.
En el caso del SOPR de corto plazo, los valores que buscamos observar son superiores a 1,04, con un máximo histórico de 1,061. Estos valores indican que las transacciones mayores a 1 hora e inferiores a 155 días, teniendo en cuenta la mediana de 90 días, se han realizado con un beneficio entre el 40% y el 61%. Actualmente, nos encontramos en 1,0116.
En el SOPR de largo plazo, los valores han sido significativamente mayores, ya que solo se consideran las transacciones de usuarios con más de 155 días. En esta métrica, utilizando una mediana móvil de 14 días, el historial muestra que el rango entre 7 y 16,5 ha marcado los puntos de finales de ciclo. Esto indica beneficios de entre el 700% y el 1,650% para estos usuarios. Quizás en este ciclo deberíamos considerar otras métricas cuando el SOPR LP marque puntos superiores a 5. Actualmente, nos encontramos en 2,079.
Ondas rentabilidad suministro inactivo
En las ondas de la rentabilidad del suministro inactivo, seleccionaremos únicamente el suministro inactivo con rentabilidades superiores al 100%. Esto nos indica todos los bitcoins sin gastar que, en caso de venderse, obtendrían una rentabilidad de más del 100%. Históricamente, cuando el 80% del total de bitcoins emitidos se encuentra con beneficios superiores al 100%, ha marcado los puntos en los que estábamos llegando a extremos del mercado.
Aunque en esta métrica podemos observar más patrones, como el aumento del precio y la disminución en la rentabilidad que indica toma de beneficios, creemos que tener un valor de referencia al que prestar atención es de gran valor. Actualmente, nos encontramos en 63,74.
Suministro gastado CP > 100% (+100 BTC)
El suministro gastado CP > 100% en transacciones de más de 100 bitcoins indica las transacciones realizadas por ballenas que han obtenido un beneficio de más del 100% en menos de 155 días. Estos aumentos de precio en tan poco tiempo suelen observarse al final de los ciclos. Además, teniendo en cuenta que se trata de grandes cantidades de bitcoins, nos alerta sobre cuándo el dinero inteligente está obteniendo beneficios.
Para esta métrica, utilizaremos una media exponencial de 14 días, ya que al tener valores mayores a 0 solo en ciertos momentos, necesitamos una media más corta con una ponderación en los últimos valores. Los valores superiores a 20-25.000 bitcoins históricamente han marcado los puntos en los que las ballenas comenzaban a obtener ganancias. Actualmente, nos encontramos solamente en 547,95.
Ratio ganancia/pérdida realizada
La última métrica de hoy ya la hemos mencionado en diversos informes, y nos aporta la proporción entre las ganancias realizadas y las pérdidas. Cuando la proporción de ventas en ganancias que se ejecutan en el mercado es 10 veces mayor que en pérdidas (con una mediana móvil de los últimos 90 días), indica que el final del ciclo está cerca. Es importante tener en cuenta que en el ciclo de 2015-2017, esta métrica se mantuvo en el rango superior a 10 durante aproximadamente 9 meses. Por lo tanto, tendremos que monitorizarla junto con el resto de las vistas en el informe para detectar los mejores puntos de venta. Actualmente, nos encontramos en 7,05.
CONCLUSION
En resumen, en el informe de hoy hemos ofrecidos valores de diversas métricas que históricamente han marcado las zonas donde el ciclo de bitcoin estaba llegando a su fin. Aunque aún no hemos superado el anterior ATH y creemos que tenemos un buen recorrido al alza (como ya pudimos ver con las proyecciones en nuestro informe de la semana pasada), ir monitorizando estas zonas será importante en los próximos meses.
Al corto plazo las zonas interesantes a tener en cuenta son la resistencia del ATH anterior, que, de ser superada con fuerza, creemos que haría subir el precio de Bitcoin considerablemente. En el caso de no superar al alza, existe la posibilidad de crear un rango lateral entre los 58-60.000 dólares y los 69.000 dólares. De perderse los 58.000 dólares el precio objetivo se situaría en los 50-53.000 dólares donde hay un punto de liquidez importante. En la siguiente imagen hemos representado los escenarios para una mayor comprensión.
Seguiremos actualizando sobre los acontecimientos del mercado en nuestros próximos informes. Te recordamos que si deseas analizar el mercado en tiempo real como lo hacemos nosotros, te invitamos a unirte a nuestra formación. Allí aprenderás a leer el mercado de Bitcoin y tomar decisiones estratégicas con nuestros expertos. Elevarás tus inversiones en Bitcoin al siguiente nivel y tendrás acceso durante todo un año a más de 600 indicadores y a nuestro Discord privado con los alumnos.
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