INTRODUCCIÓN
¡Bienvenidos al informe semanal de Nodecharts, la única plataforma on-chain en Español!
Una semana más, atendiendo a las peticiones de nuestra comunidad, llevaremos a cabo otra actualización semanal del mercado y seguiremos haciéndolo semanalmente. En ocasiones, profundizaremos en el funcionamiento de nuestras métricas durante fases de estancamiento del mercado. Como es habitual, examinaremos y actualizaremos los niveles de soporte y resistencia que enfrenta actualmente el precio de Bitcoin.
Tras analizar la evolución del precio durante esta semana, consideramos que la probabilidad de formar un rango lateral está aumentando. Este rango se sitúa entre los 45-47.000 dólares como límite superior y los 38-40.000 dólares como límite inferior. Sin embargo, es importante señalar que el rechazo de los 43.500 dólares podría ajustar el límite superior del rango a este valor. En la conclusión de nuestro informe, destacaremos las zonas de soporte y resistencia relevantes dentro de este rango, las cuales pueden actuar como puntos de rebote.
A continuación, revisaremos algunas de las métricas on-chain previamente analizadas en nuestros informes anteriores y agregaremos algunas más para evaluar si se mantienen en niveles poco óptimos o, por el contrario, han regresado a niveles que generen mayor optimismo.
Cambio de la posición neta hodler
A pesar de la ligera recuperación observada la semana pasada en el cambio de la posición neta de los hodlers, aún nos encontramos en valores negativos. Además, en el día de ayer experimentamos un retroceso a niveles inferiores. Actualmente, si no logramos revertir esta tendencia y regresar a valores en los cuales los hodlers a largo plazo prefieran retener sus bitcoins en lugar de venderlos, será complicado mantener esta tendencia alcista.
Días/monedas destruidas
Para respaldar lo mencionado en la métrica anterior, examinaremos los días/monedas destruidas, aplicando una media de 30 días para observar que ha sucedido desde que superamos el nivel de los 38.000 dólares.
Esta métrica nos muestra la cantidad de monedas que se destruyen en cada transacción, considerando el total de días desde su adquisición hasta el gasto. Actualmente, nos encontramos en niveles similares a los observados en abril de 2021, cuando el precio de Bitcoin alcanzó los 69.000 dólares. Incluso al comparar con los máximos de 2019, hemos superado los valores registrados en ese momento, los cuales provocaron un retroceso en el precio de más del 50%.
Suministro gastado LP > 500% (+100 BTC)
Dado que en la métrica anterior observamos que algunos holders a largo plazo están vendiendo sus bitcoins, analizaremos ahora otra métrica que permite detectar grandes rentabilidades en transacciones de más de 100 bitcoins. En el día de ayer, se llevaron a cabo ventas de casi 10.000 bitcoins con beneficios superiores al 500%; de hecho, una gran parte de estos bitcoins se vendieron con rentabilidades superiores al 1.000%. Es importante recordar que observar valores elevados en este tipo de métricas no indica necesariamente una tendencia bajista en fases intermedias de los ciclos de bitcoin, pero sí nos alerta y nos insta a analizar la dinámica actual en la que nos encontramos en estos momentos.
Suministro gastado 4-5a en ganancia
A modo de curiosidad, podemos verificar cuánto tiempo hace que se adquirieron estos bitcoins mediante las métricas de cohortes temporales. Observamos que estos bitcoins fueron adquiridos hace entre 4 y 5 años. Durante ese período, el precio oscilaba entre los 3.400 dólares y los 13.800 dólares.
Ratio ganancia/pérdida realizada
No es necesario mencionar que esta métrica es una de nuestras favoritas, tanto para identificar techos y suelos en los ciclos de Bitcoin como para anticipar posibles retrocesos en zonas intermedias. Actualmente nos encontramos en un punto crucial, independientemente de la media que empleemos; es un punto donde históricamente se han producido retrocesos antes de superar los máximos del ciclo anterior.
Como mencionamos anteriormente, regresar a valores cercanos a 1 aplicando medias de 14-30 días sería lo más óptimo. Sin embargo, con cualquier media de 90 días (usaremos la exponencial como ejemplo), nos encontramos en un punto delicado donde, en los cuatro ciclos de Bitcoin, como se aprecia en la imagen, hemos retrocedido después de alcanzar dichos valores.
Ondas rentabilidad salidas gastadas (Volumen)
Para concluir nuestro informe de hoy, examinaremos las ondas de rentabilidad de las salidas gastadas y filtraremos la información, quedándonos únicamente con aquellas salidas que presentan rentabilidades superiores al 50%. Hemos observado que, desde que superamos los 38.000 dólares, se han llevado a cabo numerosas transacciones con estas rentabilidades. Aunque durante mercados alcistas hemos presenciado valores mucho más elevados, si tomamos como referencia los máximos de 2019, estamos actualmente en niveles similares.
CONCLUSION
En resumen, a pesar de los intentos del precio de Bitcoin por superar nuevamente los 43.500 dólares, las métricas sugieren que los niveles actuales no son saludables. Como hemos señalado, consideramos que la probabilidad de formar un rango lateral está en aumento. La semana pasada discutimos que este escenario sería considerado positivo si las métricas reflejan una disminución en los niveles y una menor toma de beneficios, junto con una entrada de capital en la red. Esto podría crear un entorno propicio para posibles aumentos en el precio en el futuro.
En la siguiente imagen, hemos marcado los posibles escenarios del rango que se está formando, con un límite superior en los 45-47.000 dólares y un límite inferior en los 38-40.000 dólares. Sin embargo, mantenemos la perspectiva de que, en caso de perder los 38.000 dólares, podríamos dirigirnos hacia niveles cercanos a los 32.000 dólares. Por ahora, nos encontramos alejados de estos niveles, y no encontrándonos tan lejos es difícil considerarlo, pero será importante seguir actualizando la información en las próximas semanas.
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